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市盈率高好还是低好 多少合理

  市盈率是什么意思,在市场中它是比较高好一点还是比较低好一点呢?如果你有这样的疑问,可以和火箭配资小编一起看看下面的内容,相信会为大家带来一些新的思路和想法!

  什么是市盈率

  首先市盈率(PE)在股市中市值每股的市场价格和每股盈余(EPS)的比率。常用于评价股价的是否在市场中合理的指标之一。市盈率也分成静态的市盈率和动态市盈率,这动态和静态市盈率之间属于计算方式不同。动态的市盈率比静态市盈率的数额会较低,有可能代表上市公司业绩方面好转。上市公司如果每股收益是亏损状态股票的市盈率是没有数额的。

  市盈率高好还是低好

  1、牛市、熊市区分开:处于牛市阶段,股市一片走高,所以市盈率相对偏高一些,熊市则刚好相反。这也是为什么在牛市里市盈率被炒高了仍有人买,而熊市里即使市盈率在10倍左右仍无人问津的理由。

  2、强、弱周期区分开:教科书中常说市盈率适合弱周期行业,对于强周期行业,比如有色、煤炭等,是不适合评估它们股价的高低。因为在行业景气的时候,强周期公司盈利能力是最强的,利润也很高。因此通常PE很低,随着周期反转,从景气到不景气,利润就会越来越低,PE越来越高。所以强周期行业的PE,一定要结合当前的行业周期,不能单看PE。

  3、现在、未来区分开:PE是拿公司已经赚到的利润跟市值比较而得到的结果。但是公司在未来的经营状况是会变化的,今天高估的股票,明年也许就会变低估,今天低估的股票,到了明年也许就变成高估。比如,公司当前市值为100亿,过去12个月的净利润为10个亿,那么TTM PE(滚动市盈率:指市盈率在一定的考察期内,一般指12个月)就等于10,看上去比较便宜,但是如果明年公司的净利润变成20个亿,或者变成4个亿,对应明年的PE就分别为5倍和25倍。因此,看PE值的时候,更多是用Forward PE(远期市盈率:当前市值/未来年度净利润预测值,可以反映未来的经营预期)

  一句话:投资是面向未来的,不是面向过去,投资股票更看重的是未来能赚多少钱。

  4、高、低成长性区分开:对于某些高成长性公司,不能看PE值。此类公司在发高速发展时利润基数比较低,导致PE看上去较高,但随着公司业务不断深入,很快就把PE值拉下来。比如,现在某公司PE=40倍,看上去比较高了,但是经过深入研究后发现,它未来1年内肯定会有100%的增长,那么它就是一只低估值股票。

  应该说A股对市盈率高好还是低好并不能准确定义。理论上市盈率低的股票适合投资,因为市盈率是每股市场价格与每股收益的比率,市盈率低的购买成本就低。但是市盈率高的股票有可能在另一侧面上反映了该企业良好的发展前景,通过资产重组或注入使业绩飞速提升,从而使市盈率降低,当然前提是要对该企业的前景有个预期。因此市盈率是高好还是低好已经无所谓,重要的是只要个股拉升就行,不管白猫黑猫,只要捉到老鼠就是好猫。

市盈率高好还是低好

  市盈率多少是合理的

  一般来讲,正常盈利的公司,净利润保持不变的情况下,市盈率10倍左右是比较合适的,因为10倍的倒数是10%(10%也就是盈利收益率,我们后面会详细讲到),刚好对应的是一般投资者对长期持有股票的投资回报率。

  为什么要强调是正常盈利呢?因为亏损的公司计算的市盈率是负数,该指标就没有参考价值。而如果一家公司的净利润偏小,那计算得出的市盈率会偏高,公司的估值实际未必真的高。

  如果一家公司的净利润能够在未来几年保持单位数在30%的增长区间,那它的市盈率在十到二十几倍算是比较合适的。如果一家公司的市盈率高达30倍甚至以上,那么就要小心了。

  并不是说市盈率高于30倍的股票就绝对贵了,而是因为仅有少之又少的伟大公司既有超高的盈利能力又有超快的增长速度,能够长期维持30倍以上的市盈率,买中这种股票需要非同一般的远见和长期持有的毅力。

  一般的公司也不可能长期保持超高的利润增长速度,因为净资产收益率受到竞争因素的限制,长期能够超过30%的公司凤毛麟角,对应的可持续增长率也不会长期超过30%。

  如果你组合里都是30倍市盈率以上的公司,奉劝还是小心谨慎些好,因为能够称为伟大公司真的非常稀少。

  因此,可以说30倍市盈率是合理估值的上沿。通常情况下,一家公司进入了合理估值的区间上沿,那么就意味着没有额外的便宜可以占,也就不再合适重仓持有了。当然,不重仓持有并不代表不合适持有。

  另外,如果市盈率达到60倍以上,那就被称为是“市盈率魔咒”或“死亡市盈率”了。这时候股票价格的上涨最为迅猛,市场情绪最为乐观。

  怎么通过市盈率选择股票

  市盈率的公式是股价÷每股预期年化收益,这个指标还是比较简单的,它是用于衡量回收股价成本的指标,是我们在分析公司基本面当中最常用的指标。假设说一家公司的市盈率是50倍,假设现在股价与每年的预期年化收益水平保持不变,你需要50年把成本收回来。

  不能单纯的认为市盈率低就是好公司。为什么呢?因为这个市盈率不能用在所有行业与公司当中,它在比较稳健的、信息透明、业绩优良的股票当中效果更稳定,比如说蓝筹股,二线蓝筹股,业绩比较好的成长股。而科技股、题材股之类,由于每年的业绩变化很大,市盈率并不能很好地反映未来的情况,因此效果不佳。

  以上,就是关于市盈率大家比较关心的几个问题,大家可以了解一下,根据实际情况来看是比较不错的抉择!

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