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配资114:黑池交易是什么

  黑池交易可能是大部分小伙伴们都没有听过的一个名词,那么何为黑池交易,具体是有什么表现和对应的优势呢?配资114火箭配资小编为大家带来具体详细的介绍!

  从市场整体来看,黑池交易由于是场外交易而无法被准确统计,也就直接影响了股票市场定价,黑池交易的发展必然会对于市场定价 产生直接的衝击,这对于市场的稳定性可以说一大考验,市场极有可能在这种衝击中引发调控危机,对于现有的金融体制来说可能是一次巨大的灾难。

  推升黑池交易量的是一种新型的交易场所,这种被称作系统同化(简称SI)的平台,随着市场为MiFID 2到来做准备而崛起,该平台主要由银行和类似于XTX这样的算法交易公司运行。由于MiFID 2新规在如何给股票定价方面给予更大灵活性,SI相比于股票交易所等公共平台更具优势,因此赢得了更多交易。

  监管者推动MiFID 2的初衷是限制黑池交易,使更多股票交易在股交所进行。MiFID 2的落地令交易所得偿所愿,但谁能想到其带来的实际效果可能事与愿违。而SI等平台同时还不受MiFID 2的最小价格变化单位条款限制。最小价格变化单位的差别非常重要,因为这会对交易量产生巨大压力,导致交易流向SI等平台。

  不过也有不同看法,有人认为随着MiFID 2对黑池交易的限制推动交易在透明市场进行,股票交易所的交易量会上升,SI等平台只会分流一部分交易,最终利好的是欧洲证券交易所等大型交易所。

  本来MiFID 2新规的出台就是为了有效限制黑池交易数量,但从2014年6月MiFID 2新规公布以来,相关数据显示黑池交易占比不仅没有降低,反而有所增长,有关人士表示不久的将来黑池交易的比例可能会达到30%以上。

配资114:黑池交易是什么

  黑池交易平台是什么

  黑池交易平台是在交投成交值清淡的市况下,为客户提供一种新的流动性来源。在黑池平台上,买方和卖方对大宗股票交易指令进行匿名撮合成交,指令的价格及数量细节均不透露,以免对常规股市交易造成影响。

  在外国,黑池交易平台在不到十年的光景,便成功抢去传统交易所顾客的市场份额,据统计,美股三分之一的交易现在由黑池交易平台负责。它的成功原因除了高效率及比交易所低的交易费用,最重要的是它能让机构投资者避开公众的耳目,在不显着影响市场价格的情况下,完成大额交易,从而可保护它们的投资策略曝光,以至被其他市场参与者模仿,从而扩大获利的机率。

  然而,正因这种黑箱操作的形式及从公开市场抢去大量份额,批评者认为,这等于剥削了投资者的知情权,影响了公开市场调节股价的效率,美国证监会于是开始研究如何立例以加强监管。

  黑池交易有哪些特点

  1、信息的保密性

  在公开市场上,投资者通过订单簿,可以了解尚未成交的订单的详细信息。但是在黑池内,这些信息不被投资者知道。交易双方也不会知道对方的身份,也不会知道对方的报价和待交易的证券数额。只有等到交易完成过后,黑池才会报告交易结果给投资者。

  2、交易成本的相对低廉

  和传统的交易所大宗交易相比,黑池交易采用的是电子化系统交易,经纪商收取的佣金还是比较低的,黑池流动性无需由做市商提供,而且黑池交易也不会对公开市场的股价形成影响,所以,黑池交易的成本比较低廉,吸引了无数的大宗交易的机构投资者。

  3、交易结果的非标准化

  黑池的交易设定完成适应于客户,相比公开市场的标准化交易,黑池交易更具有吸引力。黑池交易在结构上设置,还是比较灵活的,这是其在全球权益交易市场越来越受青睐的主要原因。

  以上,就是配资114为大家带来的,关于黑池交易的相关内容,亲们可以了解一下!

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